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CFi.CN讯：数据显示，伊利股份2026年前三季度营收935.82亿元，同比增长3.59%；但归母净利润88.04亿元，同比下降15.56%。单季度看，2026年第三季度营收292.51亿元，同比微增2.4%，净利润30.45亿元，下降5.6%。

近期机构研报指出，利润下滑主因资产减值与所得税费用增加合计拖累约3.3亿元，并非主业恶化。研报认为，液态奶收入同比 1.7%，金典等高端产品增速更快，渠道库存健康；奶粉业务环比改善，冷饮虽处淡季但全年有望中高个位数增长。研报指出，Q3毛利率提升0.7个百分点至34.4%，销售费率微降，核心经营利润逆势增长7%，经营利润率升至10.4%。

研报强调，中期分红26.56亿元(占净利30%)，叠加10-20亿元注销式回购，高股息 真金白银回馈股东信号明确。在消费复苏偏弱背景下，主业盈利韧性与回报力度构成股价支撑核心。