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国企改革：以盈利驱动决定为引领的新主线，效率与活力是高质量发展的两大基石

航空发动机：两机专项迎规划中期继往开来，主机厂毛利率拐点或是关键成果催化

新质新域专题：远火为陆军唯一四代骨干作战装备，核心受益于武器低成本化趋势

新质新域专题：火炸药及弹药安全生产为装备建设瓶颈，当前处于景气周期的起点

当前军工大势研判的观点：板块处于产业周期、阶段股价及未来景气预期三重底部

当前投资逻辑和配置思路：“配两端，买四新"策略以及核心龙头白马股配置占优