股票股指期货的风险有哪些?
1、价值清零风险:虚值(平值)股指期货在靠近合同到期日时股指期货价值渐渐归零,这时内在价值近于零,资金时间价值逐渐下降。有别于股票的是,个股股指期货期满后即不会再存续;
2、溢价风险:在出现股票股指期货价钱大幅高过合理价值时,有可能出现高溢价的风险,切勿盲目跟风炒作;
3、到期不行权风险:实值股指期货在到期后具备内在价值,但是只有选择行权才可以获取股指期货的内在价值。假如期满没有选择行权,则股指期货价值将于期满后归零;
4、交割风险:在接近股票股指期货到期时,应特别关注交割风险,即没法在规定期限内配齐足额的资金/现券,造成股票股指期货行权失败或交割违约;
5、流动性风险:出现在合约标的流动性不足或停牌时不能及时平仓,尤其是深度实值/虚值的股指期货合约,也要特别注意;
6、保证金风险:股指期货卖方也许随时随地被要求提高保证金金额,若不能定期补交,将会被强行平仓。
如何购买股指期货?
购买股指期货的途径主要包括通过期货公司开户交易、通过基金投资股指期货、通过ETF(交易所交易基金)投资股指期货,以及通过期权交易参与股指期货市场。每种途径都有其特点和风险,投资者应根据自身情况选择合适的方式。
通过期货公司开户交易是最常见且直接的购买股指期货的途径。投资者需要选择一家合法的期货公司,完成开户手续后,即可通过该公司的交易平台进行股指期货的买卖。这种方式的优势在于交易流程透明,资金安全有保障。然而,投资者需要注意选择信誉良好的期货公司,避免因公司经营不善导致的资金风险,同时要熟悉交易平台的操作流程,确保交易的顺利进行,并注意交易成本,包括手续费、保证金等,合理控制交易成本。
通过基金投资股指期货适用于不熟悉期货交易的投资者。通过购买股指期货基金,投资者可以间接参与股指期货市场。基金公司会根据市场情况进行专业的投资操作,投资者无需直接参与交易。但这种方式存在一定的风险,基金的收益受市场波动影响,可能存在亏损风险,投资者需要关注基金的管理费用和业绩表现,选择合适的基金产品。
通过ETF投资股指期货是一种灵活且成本相对较低的方式。ETF可以在交易所上市交易,通过购买ETF,投资者可以间接投资股指期货。ETF的优势在于交易灵活,流动性强,且费用相对较低。投资者在选择ETF时需要注意ETF的跟踪误差、管理费用以及市场流动性,选择交易量大的ETF,避免流动性风险。
通过期权交易参与股指期货市场是一种更为复杂的金融工具。通过购买股指期权,投资者可以在特定条件下参与股指期货市场。这种方式的优势在于可以提供更大的杠杆效应,但同时也伴随着更高的风险。期权交易需要较高的专业知识和风险管理能力,且期权的价值会随时间衰减,投资者需注意时间价值的影响。此外,期权交易的成本较高,包括权利金和交易费用。