贵金属
市场回顾：沪金跌0.30 %，报454.24 元/克，沪银跌0.91 %，报5642.00 元/千克；COMEX金跌0.26 %，报1969.80 美元/盎司，COMEX银跌0.93 %，报23.65 美元/盎司；10年期国债收益率报4.08%，美元指数报102.47 ；
市场展望：
(资料图片)
昨夜发布的美国7月挑战者裁员人数为2.3697万人，低于前值的4.0709万人，显示美国劳动力市场仍具韧性。美国6月工厂订单环比值为2.3%，高于预期的2.2%和前值的0.4%。美国6月扣除运输的工厂订单环比值为0.2%，高于预期的0.1%和前值的-0.4%。美国工厂订单受到运输设备需求的提振。
昨日，英国央行宣布加息25个基点，符合市场预期，当前英央行利率为5.25%。英央行行长贝利表示若高通胀持续，则需要进一步收紧货币政策。对于劳动力市场，他认为劳动力市场正在放松，同时薪资增长将会放缓，但总体而言仍然强劲。他预计通胀将在今年持续下降。
当前联邦基金利率期货显示9月份FOMC议息会议维持利率不变的概率为82.5%，加息25个基点的概率为17.5%。贵金属价格短期仍面临美国经济数据超预期，存在短期下行的风险。但当前市场更多预期欧美央行加息周期走向末端，贵金属价格存在长期上行的驱动，策略上建议多单长期持有。沪金主连参考运行区间为 451-463元/克，沪银主连参考运行区间为 5565-5983 元/千克。
日内需重点关注美国7月非农就业人口变动数，先前发布的ADP就业数据增加了非农超预期的可能性。
铜
原油反弹，铜价企稳回升，昨日伦铜收涨1.56%至8639美元/吨，沪铜主力收至69350元/吨。产业层面，昨日LME库存增加1600至76875吨，注销仓单占比维持低位，Cash/3M贴水40.5美元/吨。国内方面，昨日上海地区现货升水涨至285元/吨，盘面下跌持货商挺价意愿增强，下游买盘有所改善。进出口方面，昨日国内现货进口亏损缩至盈亏平衡附近，洋山铜溢价小幅抬升。废铜方面，昨日国内精废价差持平于1500元/吨，废铜供需均偏弱。价格层面，国内政策陆续落地，市场情绪回暖。产业上看铜库存依然较低，短期对价格支撑较强，不过随着冶炼检修逐渐恢复，国内供应有望增多，进口铜增加预期也将带来供应增量，并构成铜价上方的阻力。今日沪铜主力运行区间参考：68800-69600元/吨。
镍
周四，LME镍库存减234吨，Cash/3M贴水扩大。价格方面，LME镍三月合约涨0.7%，沪镍主力合约跌2.58%。
国内基本面方面，周四现货价格报167400～172300元/吨，俄镍现货对09合约升水2100元/吨，金川镍现货升水4750元/吨。进出口方面，根据模型测算，镍板进口维持亏损，但终端下游需求斜率上升持续缓慢。镍铁方面，印尼和国内镍铁产量增长边际放缓，但现实需求平稳基本面未明显改善。综合来看，原生镍市场基本面改善持续性不足整体现实维持供应过剩态势，关注海外国内宏观预期波动对价格影响。不锈钢需求方面，本周无锡佛山社会库存去库继续放缓，现货和期货主力合约价格震荡。短期关注国内经济刺激政策和海外宏观波动等因素对弱产业链基本面下价格影响，中期关注中国和印尼中间品和镍板新增产能释放进度。
预计沪镍主力合约震荡走势为主，运行区间参考150000～180000元/吨。
铝
4日，沪铝主力合约报收18505元/吨（截止昨日下午三点），跌幅0.30%。SMM现货A00铝报均价18460元/吨。A00铝锭升贴水平均价-40。铝期货仓单39569吨，较前一日减少0吨。LME铝库存505100吨，上升2325吨。2023年8月3日，SMM统计国内电解铝锭社会库存52.5万吨，较本周一库存下降1.6万吨，较上周四库存下降1.1万吨，较2022年8月历史同期库存下降15.3万吨，继续位于近五年同期低位。进入八月初铝锭到货补充依旧不及预期，各主流消费地入库量环比上周均有明显下滑，在目前出库持稳的情况下，入库不足成为国内铝锭去库的主要原因。2023年6月中国氧化铝进口量为4.38万吨，环比下降61.51%，同比下降68.35%；氧化铝出口量为7.55万吨，环比下降31.49%，同比下降60.07%；氧化铝净进口量为-3.17万吨，环比下降980.56%，同比下降37.48%。另外，2023年1-6月中国氧化铝累计进口75.94万吨，同比下降14.34%；2023年1-6月中国氧化铝累计出口56.41万吨，同比下降0.42%；2023年1-6月中国氧化铝累计净进口19.53万吨，同比下降38.95%。海关总署最新数据显示 ， 2023 年6月 ， 中国出口未锻轧铝及铝材 49.26 万吨 ；1 - 6月累计出口 280.67 万吨 ， 同比下降 20.0% 。云南复产预期兑现，后续预计铝价将维持震荡走势 ， 国内参考运行区间 ：17800-18800 元 。 海外参考运行区间 ：2100 美元 -2400美元 。
锡
4日，沪锡主力合约报收229920元/吨，涨幅0.93%（截止昨日下午三点）。国内，上期所期货注册仓单减少102吨，现为8938吨。LME库存下降25吨，现为5250吨。长江有色锡1#的平均价为230500元/吨。上游云南40%锡精矿报收215750元/吨。据上海有色网（SMM）调研，6月份国内精炼锡产量为14223吨，较5月份环比-9.18%，较去年同比37.35%，1-6月累计产量同比下降2.4%。根据中国海关公布的数据与安泰科的折算，2023年上半年，我国共进口锡精实物量11.4万吨，折金属量3.1万吨，同比下滑13.7%。从主要进口国家及地区数据看，上半年从缅甸进口锡精矿实物量达到8.6万吨，折金属量不足1.5万吨，同比下滑24.5%；非洲国家进口含锡量总和同比增长7.3%，其中刚果（金）进口含锡量同比增长达到10.2%；上半年澳洲进口量同比下滑34.0%。沪锡主力合约参考运行区间 ：210000-250000。 海外 LME-3M 锡参考运行区间 ：24000 美元 -29000 美元 。
碳酸锂
碳酸锂现货周四跌幅收窄，SMM电池级碳酸锂报价26.0-27.2万元，较前日跌3000元。工业级碳酸锂报价24.5-25.7万元，较前日跌2500元。碳酸锂期货合约全线上涨，近月合约涨幅较小，LC2401合约收盘价229650元，较开盘涨0.28%，与现货贴水收窄至36350元，主力合约价格保持在进口矿碳酸锂成本接近。2024年6月和7月合约当日涨幅在2900-3250元。海外进口锂精矿价格微跌0.14%，SC6锂精矿报价3200-3700美元/吨。锂云母精矿跌幅较大，当日均价跌约1.72%。外购云母矿盐厂排产谨慎，其他提锂工艺产量稳定，上游库存可控低价出货意愿不高。下游7月新能源汽车销量回落，正极材料产量环比下降，但部分正极厂8月排产逐步恢复到6月水平。近期下游存在采购需求，上下游现货贸易沟通频繁，供需双方继续博弈。今日国内电池级碳酸锂现货价格参考运行区间25.80-26.80万元/吨。
（文章来源：五矿期货）
